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变额年金_Variable Annuity

什么是变额年金？​

变额年金是一种投资收益流，其价值基于所投资项目的市场表现而周期性波动。选择创建年金的投资者可以选择变额年金或固定年金。

年金是一种由保险公司提供的金融产品，通过金融机构可供购买。投资者一次性支付一笔款项或定期支付一系列款项，以资金保障在未来某个时间开始的系列支付。年金通常用于创造稳定的退休收入。

固定年金是变额年金的一种替代选择，固定年金提前确定支付金额。

关键要点​

  • 变额年金的价值取决于年金持有者选择的基础子账户投资组合的表现。子账户类似于共同基金。
  • 固定年金提供保证回报。
  • 变额年金提供更高回报的可能性，但也伴随账户贬值的风险。

了解变额年金​

变额年金是投资者与保险公司之间签订的合同。投资者一次性支付或分期支付款项以资助年金，年金将在未来某个时间开始支付。

投资者有多种选择。支付可以持续到投资者生存期间，或者到投资者及其生存配偶的生存期间，也可以选择在固定数额的支付中进行。

另一个主要决定是选择变额年金还是固定年金，后者提前设定支付金额。

在变额年金中，每次支付的金额根据基础投资组合的表现而变化。子账户的结构类似于共同基金，尽管它们没有投资者可以轻松跟踪的代码。

在变额年金中，两个因素影响支付金额：本金，即投资者提前支付的金额，以及年金基础投资对该本金随着时间的回报。[1]

最流行的变额年金类型是递延年金。它通常用于退休规划，旨在提供规律的（每月、每季度或每年）收入流，从未来某个时间开始。

还有即期年金，一旦账户完全资金化就开始支付收入。

您可以选择用一次性付款或一系列付款购买年金，账户价值将随着时间增长。在递延年金的情况下，这通常被称为积累阶段。

第二个阶段是在年金持有者要求保险公司开始支付收入时触发的，称为支付阶段。一些年金在支付阶段开始后不允许您从账户中提取额外资金。[2]

由于提款限制，变额年金应视为长期投资。通常在积累阶段，每年允许一次提款。

然而，如果您在合同的退保期内提款，该期间最长可达10年，您通常需要支付退保费。[3]

与个人退休账户（IRAs）等退休储蓄计划类似，账户在积累阶段的投资收益不被征税。与传统IRA一样，59岁半之前的提款将会面临10%的税收罚款以及应付税款。[4]

变额年金与固定年金的比较​

变额年金于20世纪50年代作为固定年金的替代品推出，固定年金在年金化阶段提供保证的—但通常较低—支付。[5]（例外是固定收益年金，其支付中等偏高，随着年金领取者的年龄增长而增加）。

变额年金，如L类年金，给投资者提供了在投资顺利时增加年金收入的机会。投资者可以选择保险公司提供的一系列共同基金进行投资。

优点在于在积累阶段可能带来更高的回报，以及在支付阶段更高的收入。缺点是买家面临市场风险，可能导致损失。

对于固定年金，保险公司承担提供承诺的回报的风险。

变额年金的优缺点​

在决定是否投资变额年金与其他类型投资时，权衡这些利弊是值得的。

优点​

  • 税务递延增长
  • 根据需求量身定制的收入流
  • 保证的身故收益
  • 资金不受债权人追索

缺点​

  • 风险高于固定年金
  • 提前提款的退保费和罚金
  • 费用高

以下是每一方的一些细节。

什么是年金？​

年金是一种保险产品，基于投资者存入的金额在未来某个日期保证一系列支付。发行公司将资金投资，直到以一系列支付形式向投资者发放。这些支付可能在投资者生存期间或者在设定的年限内持续。

年金通常比大多数共同基金的费用更高。

变额年金与固定年金哪个收益更多？​

对此没有明确答案。变额年金具有更大的收益增长潜力，但也可能导致损失。

它们通常伴随着高昂的费用，削减了利润。

与变额年金相比，固定年金通常以较低但稳定的利率支付。

选择年金时请仔细审视您的选择。

年金是否受FDIC保险？​

不，年金不受联邦存款保险公司（FDIC）保险，因为它们并非银行产品。

然而，如果提供产品的保险公司倒闭，它们会受到州担保协会的保护。[7]

总结​

在购买变额年金之前，投资者应仔细阅读招募说明书，以了解费用、风险及计算投资收益或损失的公式。年金是复杂的产品，因此做到这一点并非易事。

请注意，许多费用——如投资管理费、死亡费用和行政费用——以及任何额外附加条款的费用，变额年金的支出会迅速增加。

这可能在与其他类型的退休投资相比时，对长期回报产生不利影响。

参考文献​

[1] U.S. Securities and Exchange Commission. “Variable Annuities: What You Should Know,” Page 3 (Page 5 of PDF).

[2] U.S. Securities and Exchange Commission. “Variable Annuities: What You Should Know,” Pages 5–7 (Pages 7–9 of PDF).

[3] U.S. Securities and Exchange Commission. “Variable Annuities: What You Should Know,” Page 10 (Page 12 of PDF).

[4] U.S. Securities and Exchange Commission. “Updated Investor Bulletin: Variable Annuities.”

[5] Federal Reserve Bank of Chicago. “How Much Risk Do Variable Annuity Guarantees Pose to Life Insurers?”

[6] U.S. Securities and Exchange Commission. “Variable Annuities: What You Should Know,” Page 6 (Page 8 of PDF).

[7] Annuity.org. “Annuities.”